科技创新领域迎 投资“黄金时代”

科创投资落户栏目为您分享：近年来，股权投资行业由“野蛮生长”走向了“精耕细作”，越来越多的股权投资“活水”流入科技创新领域。硬科技正在成为创投行业主场，前三季度，半导体及电子设备、IT、生物医疗三大领域投资案例数合计占比过半。中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”作为明年的重要工作之一，其中“鼓励发展创业投资、股权投资”或将让科技创新领域迎来投资新时代。

“投资本身是一种经济行为，用现在的资源培育出未来的冠军，本质是财务回报，在创造社会价值的同时，更要为社会创造财务价值。”上海科创集团党委书记、董事长傅红岩在近日举行的第二十三届中国股权投资论坛上直言，一定要回归投资的本质，在瞬息万变的外部环境下，坚守与适变显得尤为重要。

“未来30年的投资机会应该是向上溯源。中央经济工作会议提出要关注原创性和颠覆性，包括材料领域创新、人工智能技术，这些都是在寻找向上溯源的空间。”在国方创新管理合伙人、副总经理王磊看来，这是结合变化趋势下的一个新的投资方向。

王磊表示，国方硬科技投资的逻辑主要是高端化、平台化和并购化。由于高端芯片的自主率非常低，因此企业投资了数字信号处理器（DSP）品类等芯片设计公司。平台化不仅是在应用领域要注重从泛半导体到半导体领域的平台延展，还要在产品体系上做到平台化的延展。比如公司投资的某企业就是从石英件到硅件再到碳化硅件的延伸。不仅如此，随着中国硬科技投资逐步深入，未来会有越来越多的企业通过并购的方式实现更好的发展。因此在投资的角度上，既要关注将来可以通过并购推出的潜在标的公司，也要关注将来可以作为并购核心企业的投资标的。

华控基金董事总经理华桦认为， 投资科技是一个非常好的赛道，也是一个长周期的赛道。“我们强调以下几方向。第一是要和国家战略发展相契合;第二是要重点看带有前瞻性的一些领域，如AI、新能源等，可对下一个阶段发展起到至关重要的作用、具有巨大增长潜力的领域;第三是要重点关注“卡脖子”的关键领域和技术，不同的领域有其细分市场上的不同投资逻辑。”

经纬创投创始管理合伙人徐传陞表示，中国的产业优势强大，科技创新正在加速迈向全球价值链的中高端，未来也会源源不断地输出到国外，企业投资的核心是与国家政策同频，聚焦科技创新，投向优秀的创始人。

毅达资本董事长应文禄则直言科技创新是“关键变量”，也是高质量发展的“最大增量”，创投行业所从事的业务恰好链接了科技、人才和创新三大要素，在金融强国建设的进程中，创投行业依然大有可为。

值得注意的是，投早投小投科技这一专注价值创造的创投生态也日益稳固。险峰长青管理合伙人赵阳就希望越来越多的机构把科技投资的“无人区”变成绿洲，“‘无人区’里最重要的是陪伴，其次是帮助企业找场景、找订单、找人才。整体来讲，地方产业落地变得更加早，需要提前布局，慢慢建立生态”。

目前，以上海为中心的长三角已成为中国经济发展的重要引擎，是中国科技创新最重要的基地之一，也是创新能力最强区域之一。数据显示，2022年，全国科创投资超过6000起，金额超过5700亿元。其中，长三角地区科创投资的数量和金额分别为2800起和2841.97亿元，均占全国40%以上。